TCL grupė: struktūros reguliavimas Eagle Wings Panel Star nepakankamai įvertintas

Dėl įmonės verslo struktūros koregavimo padidėjo vertinimo inkaro jungiklio rinkos vertė. "TCL Group" yra vienintelis buitinis elektroninis prietaisas, kuris yra vertikaliai integruotas iš aukščiau pateikto skystųjų kristalų ekranų plokštės, "midstream" modulio ir tolesnio terminalo. Nuo 2014 m. Jos pajamos viršijo 100 milijardų juanių, o jos grynasis pelnas išaugo iki 28,94% CAGR 2014-2016 m. Grupės diversifikuota veikla yra didelė, bet ne stipri. Galutinio produkto pelningumas yra silpnas, o tai slepia Kinijos žvaigždės optoelektronikos aukštos kokybės turtą, kuris įėjo į pelno išleidimo laikotarpį. 2017 m. "China Star Optoelectronics" grynasis pelnas siekia 4,862 mlrd. RMB, o grynoji palūkanų norma - 16%. Remiantis bendrovės planu užbaigti verslo restruktūrizavimą 2019 m., Grupė išlaikys tik nedideles lėšas, tokias kaip puslaidininkių demonstravimas, pardavimų logistika ir finansinės įmonės, daugiausia pagrįstos "China Star Optoelectronics". Pasibaigus galutinio produkto verslo nutraukimui, vertinimo centras bus įvairus nuo buitinės technikos kompanijų. Persijungus į puslaidininkių ekranų pramonę, tikimasi, kad ateityje bus orientuota į pirmaujančią šalies BOE plokštę.

Grupės "China Star" akcijų paketo dalis padidėjo iki 86%, o grupių kainų sumažėjimas turėjo nedidelį poveikį grįžtančiųjų rezultatams. "China Stars" siuntų siunta sudarė 15 proc. Visos pasaulinės rinkos dalies, o "Full Huaxing" priskyrė visai šeimai priklausančią šešių Kinijos televizijos prekių ženklų grupei. Didelių LCD ekranų kaina nukrito 20% + nuo 2017 m. Iki 2020 m., Daugiausia dėl to, kad išleido naujus pajėgumus pakeisti pasiūlą ir paklausą. Sprendžiant pagal 2018 m. Sporto renginius, pasauliniai LCD televizorių pardavimai padidėjo apie 3%, o papildomi 1,6 milijono TV plokščių per metus efektyviai įsisavins naujus gamybos pajėgumus, o didelių dydžių skydų kainos gali stabilizuotis 2018Q3. Mažų lankstiųjų AMOLED kamerų paklausa trūksta, o viso ekrano LTPS tapo alternatyviu pasirinkimu. Ekrano proporcijų keitimas tiesiogiai padidina skydelio paklausos plotą. Tikimasi, kad 2018 m. Smulkių LTPS plokščių mažėjimo tendencija sulėtės. Atsižvelgiant į tai, kad Grupės "Kinijos žvaigždės" akcijų paketo santykis padidėjo iki 86 proc., Metų pabaigoje kainos sumažėjo Kinijos žvaigždės grynasis pelnas buvo ribotas (sumažėjo 13%).

T1 nusidėvėjimas 2019H1 baigėsi, Kinijos žvaigždė Optoelektronika pateko į pelno išleidimo laikotarpį. Tikimasi, kad 2011 m. Pradėto T1 projekto 2019H1 nusidėvėjimas 2018-2019 m. Bus sumažintas atitinkamai 500 mln. Juanių ir 1,9 mlrd. Juanių; antrasis masinės gamybos etapas bus įgyvendintas 6,5-osios kartos "T3" projekto 2017-ųjų ketvirčio ketvirtyje ir bus pristatytas "Xiaomi" mobiliajam telefonui 2018. Metais. Yra daug galimybių pelnyti. Tikimasi, kad "China Star Optoelectronics" gaus grynąjį pelną 3,8 mlrd. Juanių, 5,2 mlrd. Juanių ir 7,1 mlrd. Juanių 2018-2020 m., O grynasis pelnas sudarys 3,3 mlrd. Juanių, 3,8 mlrd. Ir 5,1 mlrd. Juanių. Po to, kai bendrovė ketina padidinti 10,04% "Huaxing" nuosavybės įsigijimą 4.044 milijardais juanių, ji įgyvendins 1,79% "Huaxing" valdymo įmonės akcijų. Tuo pat metu ji pradės vykdyti du darbuotojų akcijų nuosavybės planus, o našumas bus stiprus.

Komunikacijos ir daugialypės terpės apimties praradimas leido atkurti grupės pelningumą. Po to, kai kompanijos mobiliojo telekomunikacijų verslas pardavė 49 proc. Akcijų trijuose didžiausiuose strateginiuose "Ziguang Group", "Yunnan Urban Investment" ir naujos valdymo grupės strateginiuose investuotojams, tikimasi, kad 2018 m. Labai sumažės nuostoliai 1,8 mlrd. RMB; tuo tarpu daugialypės terpės verslas bus naudingas dėl didelių užjūrio rinkų, tokių kaip Šiaurės Amerika, augimo. Numatoma, kad grynasis pelnas išaugs 20% palyginus su praėjusių metų tuo pačiu laikotarpiu ir padidės iki 140 mln. Juanių grynojo padidėjimo, o tai padidins grupės grynąjį pelną iki 50%.